分析師表示，鉛酸蓄電池行業(yè)整治不會(huì)很快結(jié)束，從技術(shù)、政策、業(yè)績(jī)上升潛力三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)考察，上游鋰資源類公司具有更多的投資機(jī)會(huì)。

在鉛酸蓄電池、鋰離子電池相繼進(jìn)入發(fā)展瓶頸期后，新能源電池行業(yè)或正處于后無(wú)來(lái)者的尷尬局面。

盡管近期一則有關(guān)石墨烯電池的新聞，使A股市場(chǎng)上的石墨烯概念股卷土重來(lái)，但有分析人士表示，從現(xiàn)在的情況看，石墨烯電池還處于實(shí)驗(yàn)室階段，未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，新能源汽車電池的主角仍將是鉛酸蓄電池和鋰離子電池。

技術(shù)之困

目前的新能源電池市場(chǎng)，重要由鉛酸蓄電池和鋰離子電池占據(jù)，其A股上市公司有南都電源、駱駝股份、風(fēng)帆股份、比亞迪等。

就鉛酸蓄電池而言，國(guó)內(nèi)目前鉛酸蓄電池廠家多達(dá)1500家左右，其中包括松下、江森等國(guó)際知名蓄電池制造商設(shè)立的合資或獨(dú)資公司。但是在全球最大鉛酸蓄電池生產(chǎn)商江森自控近日爆出血鉛丑聞后，有分析人士認(rèn)為，鉛酸蓄電池行業(yè)或許將受到政策更加嚴(yán)格的監(jiān)控。

據(jù)官方統(tǒng)計(jì)，2009年，我國(guó)鉛酸蓄電池總產(chǎn)量約12000萬(wàn)千伏安時(shí)，總銷售額超過(guò)1000億元。鉛酸蓄電池占我國(guó)蓄電池總產(chǎn)值的30%。近五年來(lái)，我國(guó)鉛酸蓄電池產(chǎn)量和出口額均保持20%以上的上升速度。但隨著國(guó)內(nèi)鉛酸蓄電池行業(yè)環(huán)保整治的不斷深入，行業(yè)生態(tài)環(huán)境發(fā)生了重大變化。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全國(guó)7個(gè)重要鉛酸蓄電池生產(chǎn)省市（合計(jì)占2010年全國(guó)產(chǎn)量的78%）仍處于正常生產(chǎn)狀態(tài)的公司產(chǎn)量?jī)H6000萬(wàn)KVAh左右，僅相當(dāng)于2010年全國(guó)產(chǎn)量的42%。

在這樣的情況下，原本擬募投鉛酸蓄電池的南都電源，日前已經(jīng)通告稱變更募投方向，即將直接出資收購(gòu)行業(yè)內(nèi)的其他公司。

平安證券行業(yè)分析師王德兵表示，由于鉛酸電池污染引發(fā)多地血鉛超標(biāo)事件，目前國(guó)家環(huán)保部門正對(duì)全國(guó)的鉛酸電池公司進(jìn)行停產(chǎn)整頓，沒(méi)有達(dá)到500米防護(hù)距離的鉛酸電池公司一律關(guān)停。該項(xiàng)措施的執(zhí)行首先會(huì)帶來(lái)鉛酸電池行業(yè)整合，利好原本規(guī)模大、高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)公司；其次將觸發(fā)鋰離子電池在各個(gè)領(lǐng)域?qū)︺U酸電池的替代，拓展鋰電上升空間。

盡管鋰離子電池優(yōu)點(diǎn)眾多，但和鉛酸電池相比，其仍然有不足的地方。首先是鋰離子電池價(jià)格居高不下，據(jù)悉，鋰離子電池正級(jí)材料成本在鋰離子電池成本中占比約40%，而盡管鉛酸蓄電池在生產(chǎn)過(guò)程中存在污染的情況，但其報(bào)廢后易回收，而鋰離子電池則容易造成環(huán)境污染。另一方面，在以鋰離子電池為動(dòng)力的比亞迪上市后，出現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅下跌的情況，也使市場(chǎng)看淡未來(lái)鋰離子電池發(fā)展的前景。

適者生存

在此情況下，近期石墨烯再次成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。據(jù)悉，美國(guó)俄亥俄州Nanotek儀器公司的研究人員利用鋰離子可在石墨烯表面和電極之間快速大量穿梭運(yùn)動(dòng)的特性，開(kāi)發(fā)出一種新型儲(chǔ)能設(shè)備，可以將充電時(shí)間從過(guò)去的數(shù)小時(shí)之久縮短到不到一分鐘。

不過(guò)，也有分析人士給出了不同看法：按目前石墨烯每克高達(dá)2000元的價(jià)格計(jì)算，制造一輛配有石墨烯電池的汽車，成本可能要幾千萬(wàn)元。而按照電動(dòng)汽車電池的要求，假如要求一分鐘充電完成，對(duì)電流的需求絕對(duì)超過(guò)500安培，現(xiàn)在的普通電網(wǎng)承受不了這樣超強(qiáng)的電流。

長(zhǎng)江證券此前亦出具研報(bào)表示，盡管石墨烯具有高導(dǎo)電性、高韌度、高強(qiáng)度、超大比表面積等特點(diǎn)，在電子、航天、新能源、新材料等領(lǐng)域有廣泛應(yīng)用，但石墨烯規(guī)模化供應(yīng)和需求均沒(méi)有形成，在8-10年內(nèi)無(wú)法形成產(chǎn)業(yè)化。

就A股上市公司而言，即使是近期因石墨烯而出現(xiàn)股價(jià)持續(xù)抬升的金路集團(tuán)，其董秘劉邦洪也僅對(duì)《金融投資報(bào)》記者表示：目前公司石墨烯的研發(fā)尚處于初步階段，未來(lái)是否繼續(xù)投錢進(jìn)行研發(fā)尚不清楚，更不要說(shuō)有產(chǎn)品成功研發(fā)出來(lái)了。

有關(guān)未來(lái)，不少分析人士將希望寄托于能在新能源電池競(jìng)爭(zhēng)紅海中勝出的大型公司，安信證券分析師劉軍表示，鉛酸蓄電池行業(yè)整治不會(huì)很快結(jié)束，而是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)鉛酸電池公司未來(lái)將減少三分之二，行業(yè)內(nèi)諸如風(fēng)帆、駱駝、南都等具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力公司的領(lǐng)先地位將得到再次鞏固。而國(guó)元證券分析師周海鷗表示，從技術(shù)、政策、業(yè)績(jī)上升潛力三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)考察，上游鋰資源類公司具有更多的投資機(jī)會(huì)，目前看好億緯鋰能、江特電機(jī)、佛塑科技等。